股指期货跨市场监管框架成形 中金所重担在身

中金所“重担在身”

作为承担场内金融衍生品交易的场所，中金所在严控市场风险方面将责任重大。

按照目前已有的风险控制方面的规则，中金所将同时严密监视期货、现货市场的运行状态，一旦市场出现异常情况，将采取包括风险警示制度、强行减仓制度、强行平仓制度等在内的一种或多种风险控制措施，及时警示和化解风险，严防市场操纵行为的发生。

中金所之前发布的《风险控制管理办法》（征求意见稿）规定，中金所将通过限仓制度、大户报告制度、保证金制度、涨跌停制度来规范市场的正常运行。

一位参与过中金所培训的期货公司人士告诉记者，中金所风控系统现在看，的确是一个严密的整体，它除了在实现一般期货市场的风控功能以外，还更突出了跨市场监管的意义，而这也正符合金融期货区别于商品期货的特殊需求。

“金融资产的流动性要远远好于大宗商品，这会对金融期货监管的效率提出更高要求，同时金融期货与现货之间存在紧密的关联性，与商品期货相比，二者之间更容易相互影响，因此在监管期货市场的同时，必须密切跟踪现货市场的运行状况。”该期货公司人士认为。

在市场预警方面，中金所的《风险控制管理办法》征求意见稿规定，当出现下列情形之一时，中金所有权发出风险警示公告：期货价格出现异常；期货价格和现货价格出现较大差距；会员或投资者涉嫌违规、违约；会员或投资者交易存在较大风险；以及交易所认定的其他情况之一。

在会员和投资者的管理方面，若出现会员或投资者交易异常、持仓异常、资金异常或涉嫌违规、违约等情况时，交易所有权约见指定的会员高管人员或投资者谈话提醒风险，或要求会员或投资者报告情况。