上海高院披露证券市场八大风险

中新社上海六月十九日电 （记者 陈静）日前，上海市高级人民法院分析了近六年的证券案件，发现证券市场存在敏感类资金违规入市交易风险、委托理财产生的法律风险、信息披露不实风险等八大风险，并有针对性地提出了防范建议。　　

　　上海是中国证券市场最为发达的地区之一。二○○三年至二○○六年期间，上海三级法院共受理一审证券纠纷案件五百四十七件，类型主要包括委托理财纠纷、证券侵权纠纷、证券经纪合同纠纷、国债回购纠纷、证券登记结算纠纷，诉讼标的金额达一百多亿元人民币。其中，高、中级法院受理的三百一十七件证券纠纷案件中，证券公司作为被告的占总数七成以上，且大部分为风险券商。受害者多为个人和机构客户，涉及人数众多，金额巨大。　　

　　上海市高级人民法院副院长齐奇在新闻发布会上表示，尽管目前中国证券市场依然保持牛市基本面，但证券市场风险依然存在，前段时期股市的宽幅震荡，更进一步提醒人们注意证券市场风险的防范。他指出，当前证券市场中存在的主要风险表现在八个方面：敏感类资金违规入市交易风险；证券公司风险处置中的风险；委托理财产生的法律风险；证券登记结算公司国债交易引发的结算风险；信息披露不实风险；非上市股份有限公司股票交易风险；证券产品创新中的法律风险；私募基金的法律风险。　　

　　据统计，在上海法院审理的证券案件中，很大一部分案件涉及到敏感类资金的运作问题。仅高、中院审理证券纠纷案件中，涉及到大型国企资金的有六十九件，案件标的近四十一亿元；涉及金融机构的二十五件，涉案标的十六亿余元；社保基金两件，标的金额近一亿元。齐奇指出，在大多数涉及公共资金的证券案件中，资金使用都缺少必要的审批手续和监控措施，使得资金运作完全依赖于券商的诚信，在股市下跌时期，资金损失往往非常惨重。如果券商故意挪用资金甚至进行犯罪，资金风险更是无法防范。　　

　　齐奇说，委托理财案件是上海法院审理证券纠纷的主要案件类型，该类案件几乎涉及所有的证券市场交易主体和中介服务机构。由于委托理财业务的规范、监管、查处等方面的制度缺失，作为委托方的投资者风险意识淡薄，使得这类案件引发的风险巨大。如果不及时对委托理财进行法律规范和投资引导，因股市波动而产生的资本风险和社会风险将更加突出，范围更广、处置更难。　　

　　另外，证券市场因信息披露虚假以及披露不及时、不准确、不完整而造成股市大幅波动的情况时有发生，给股市的健康发展带来严重的负面影响，不利于维护市场长期繁荣和稳定。　　

　　同时，齐奇就规范和完善上海证券市场的发展提出若干建议。他指出，加强投资者教育是当前证券市场发展中的重要任务。他表示，要加大证券违法犯罪的立法和打击力度；加强对证券公司的监管，健全证券公司风险监控机制，推进证券公司客户资产隔离制度和信息公开披露制度，积极防止证券公司风险积累和破产，遏止损害投资者合法权益的违法违规行为，最大限度地保护投资者；另外，要建立和完善投资者事后救济体系，强化投资者的救济权，为投资者提供最后的保护。